Stabilisation ↓
The AI premium ↓
Density ↓
Markets ↓
TRENDS
従来型データセンター建設費は安定化傾向。 一方でAI関連型データセンターのコストは依然不透明
データセンターの建設費は2026年まで緩やかに上昇する見込みです。しかし、市場では二つの主要なデータセンターのタイプ間で格差が拡大しています。従来型のクラウドベースのデータセンターにおいては、建設費は概ね安定しています。一方で、AIワークロードに対応するデータセンターでは状況が異なり、コストに影響を与える要因が多岐にわたるため、現時点では包括的なグローバルベンチマークデータは整備されていません。
2025年版データセンター建設費報告書によると、従来型クラウドベースの空冷式データセンター建設におけるワット当たりのコストは5.5％増加しました。これは2024年報告書で報告した2023年比9.0％増から大幅に低下しています。この背景には、建設市場全体のコスト上昇が緩和されていることが大きく影響しています。当社の「2025年グローバル建設市場動向レポート」(Global construction market intelligence)が示すように、世界の建設業界全体の平均インフレ率は4.2％でした。特にデータセンター市場は、特定の地域において業界やサプライチェーンの多くがまだ発展途上段階にあるため、現地のサプライチェーンが確立されるにつれて、時間の経過とともにコスト圧力が緩和される傾向にあります。
THE AI PREMIUM
当社の指標に示されている従来型データセンター建設の基本費用に加え、グローバル地域間で最も正確な比較を可能にするこの指標を基に、米国における最新のプロジェクト分析では、AIワークロードをサポートする高密度・液冷型データセンターには通常プレミアムが付加されることが示されています。グローバルHiveプラットフォームを活用した当社の分析によると、米国で同等のIT容量を持つ液冷型データセンターの平均建設コストは、同等の空冷型データセンターと比べて7～10％高い傾向があります（対象項目や除外項目については「調査方法」を参照）。
米国、英国、欧州、東アジアなどの市場では、規模が大きく技術的に高度なデータセンターの普及が進んでいます。これらの施設は構造が複雑で、高負荷のワークロードに対応するために、高性能な技術システムや冷却設備など、コストのかかるインフラが必要とされます。
INDICATIVE TREND 7-10% 米国における液体冷却データセンターの平均コストプレミアム（空冷式かつ同等のIT容量と比較）
DENSITY
ただし、こうしたシステムの高コストは、特に電力密度に関して、クライアントごとの異なるニーズによって緩和される場合があります。AI向けデータセンターでは、バックアップ電源や配電設備による高い電力の耐障害性、その他の技術的対策が求められることがあります。クラウド型データセンターでは、ダウンタイムのリスク管理のために冗長性の確保が必要となり、それがコスト増につながります。一方で、AIデータセンターでは、企業ごとの信頼性要件に応じて、こうした冗長性の水準を調整することで、コストを抑えられる可能性があります。
AIデータセンターは、場合によってはより柔軟な設計が可能であり、これにより設計費用を削減できます。電力密度の向上は、同等（あるいはそれ以上）のIT負荷を展開するために必要な建物の設置面積を削減する要因となることが多いです。さらに、複数の連結ビル内でAIトレーニングモデルを展開するために特別に設計された大規模な「メガキャンパス」は、単一のデータセンター（小規模なキャンパス内にあるもの、あるいは段階的に拡張される建設の一部であるもの）と比較して規模の経済をもたらします。後者では、こうした効率化が達成される可能性は低いです。
右は、米国における空冷式と液冷式データセンターの建設費の平均的な割合を示したもので、当社のデータセンター費用の指標に含まれる主要コストカテゴリーに分類されています。
AIデータセンターの建設コストの上昇については、弊社の業界調査の回答結果から明らかです。回答者の約半数（47％）が、過去1年間で入札価格が6〜15％上昇したと報告しており、さらに21％の回答者は、実際には15％を超える上昇があったと述べています。 このインフレ圧力は緩和の兆しをほとんど見せていません。調査回答者の60％が2026年の建設コストは5～15％上昇すると予想し、21％は来年の市場でもインフレ率が15％を超えると依然考えています。
図 2:
過去12か月間、あなたの地域におけるデータセンター建設の入札価格の平均的な変動率はどの程度でしたか？
MARKETS
不動の上位国
データセンター建設費の指数における上位市場は、2024年報告書と同様です。東京、シンガポール、チューリッヒがデータセンター建設費で最も高い３市場であり、建設コストはワット当たりそれぞれ15.2米ドル、14.5米ドル、14.2米ドルです。これらの市場は、土地の供給状況、限られた施工業者の数、労働市場動向といった地域的要因により、一般的にコストが高くなっています。3つの市場は、それぞれの地域でデータセンター建設の中心的な役割を引き続き担っています。
日本が市場における牽引的な立場にあることは、今年の指数に大阪が新たに加わった点にも表れています。大阪は、東京に次ぐ国内第2のデータセンター市場として急速に存在感を高めており、西日本や中部地域の広範囲をカバーできる地理的な優位性を持つ理想的な拠点です。さらに、東京周辺の建設費の高騰も影響し、一部の開発業者は大阪やその周辺の二次市場に注目を移しつつあります。
東アジアの主要都市に次ぐ位置にあるのが、米国や欧州の成熟した市場です。シリコンバレー（1ワットあたり13.3米ドル）、ニュージャージー州（同12.9米ドル）、そして北欧の複数都市が、世界のトップ15に名を連ねています。こうした市場では、需要が供給を上回る状況が続いています。たとえば、オスロの建設費はワットあたり12.4米ドルで、世界で7番目に高い水準となっています。
図 3:
データセンター費用 指数2025 – 指数スコアとワット当たり米ドル
INSIGHT
市場 勢力
加熱市場
- アトランタ
- ダラス
- マドリッド
- 北欧
- クアラルンプール
- ムンバイ
冷却市場
- シリコンバレー
- ダブリン
- アムステルダム
- サンフランシスコ
- シンガポール
MATURITY
地域格差の縮小
従来の主要なデータセンター建設拠点が依然として優位にある一方で、業界のグローバルな成熟が進むにつれて標準化が加速し、地域間の格差は徐々に縮小し始めています。これまでランキングで下位に位置していた欧州の主要都市が、現在では米国の主要都市と同等の水準にまで上昇しています。また、米ドル安もEU圏の相対的な順位を押し上げる要因となっています。
パリとアムステルダムは、いずれもワット当たり10.8米ドルで、それぞれランキング6位と7位に上昇し、ポートランド（10.9米ドル）とほぼ同水準に達しています。マドリードとダブリン（ともに10.0米ドル）は、アトランタ（9.9米ドル）、フェニックス（9.8米ドル）、コロンバス（9.8米ドル）を上回りましたが、これらの米国の都市も依然として高い需要を誇る主要拠点です。
米国の主要テック地域で依然として高い需要が続いていることが浮き彫りになっているように、ノースカロライナ州シャーロットが今年度新たに本指数に追加され、ワット当たり9.5米ドルのコストを報告しています。米国南東部地域では商業活動と人口が広範囲に増加しており、経済の活況に寄与しています。中でもノースカロライナ州は、有利な税制優遇措置と比較的低い電力コストに支えられ、データセンター建設プロジェクトが急増しています。シャーロット西部に位置するデジタル・リアルティ社の300万平方フィート・400MWキャンパスと、シャーロット北部に位置するトラクト社の400エーカー規模のデータセンターパークは、いずれも同地域で急成長するデータセンター建設ブームの急成長を象徴しています。
サプライチェーンの成熟化により、新興市場における建設コストは安定化しつつあります。ナイジェリアの都市ラゴスは2024年版指数で7位にランクインしましたが、これは従来データセンターや類似プロジェクトが発展していなかった市場において、新規サプライチェーン構築と専門知識の確保に極めて高いコストがかかったためです。今年はこうしたスキルとサプライチェーンが定着したことでコストが大幅に落ち着き、平均コスト1ワットあたり10.5米ドルで27位となりました。他の新規参入市場でも、同様の初期コスト急騰の後、正常化が進むと予想されます。
Contents
Follow us
