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商業環境

AI需要、人手不足、容量の制約が世界の建設市場を再構築する中、データセンターの建設コストは依然として高止まりしています。

インフレ圧力の緩和

世界のデータセンター業界における建設活動は、依然として極めて活発な状態が続いています。しかし、2025年の調査回答者が2026年について予測していた2桁のインフレ率は、世界各市場でばらつきが見られ、建設業界全体でインフレが緩和する傾向を反映しています。各市場やセクターは、最近の世界的な経済ショックに直面し、より強靭なサプライチェーンを構築することで適応してきました。

こうした安定化にもかかわらず、建設コストの構造的な上昇は今後も続くことが明らかになっており、契約価格にはリスクがますます織り込まれるようになっています。これは、人件費に圧力をかける深刻化する技能者不足と相まって、業界にとっての課題となっており、クライアントは堅調な業績を確保するために新たなアプローチを取り入れる必要があります。

依然として多くの制約は残っていますが、データセンター建設コストの上昇は現在、建設規模の拡大によって引き起こされる傾向にあります。これにより、逼迫した建設能力を克服し、スケジュールを前倒しするために、代替的な建設手法や、より優れたリーダーシップを持つ人材がますます求められています。

プロジェクトの加速策や代替的な実施モデルに関連する総支出は、より広範なインフレの影響とは無関係に、1ワットあたりの平均コストに影響を与えています。

コスト上昇率は地域によって異なる

2026年には、52％が6％を超えるコスト増加を経験しており、約20％が15％を超えるインフレ率を報告しています。
- 当社の指数によると、インフレ率の上昇は北米および欧州市場でより顕著であり、これらの市場では1ワットあたりの平均コストが前年比で13％増加しています。これは、世界平均の6％の2倍に相当します。
- 2027年について、調査回答者の28％はインフレ率が1～5％になると予想しており、コスト圧力の緩和が継続すると見込まれています。57％はインフレ率が15％未満になると予想しています。

図1：

過去12ヶ月間、貴地域におけるデータセンター建設の入札価格は、前年と比較して平均的にどのように変化しましたか？

図2：

2026年のコストと比較して、2027年を通じて、お住まいの地域におけるデータセンター建設コストはどのように変化すると予想されますか？

図3：

グローバルデータセンター建設コスト指数（1ワットあたり米ドル）

今年のインデックスでは62の市場を取り上げ、標準的な60 MWの設計に基づいたワットあたりの概算コストを提示しています。

12の新規市場

香港
リオデジャネイロ
モンテレイ
インディアナポリス
バルセロナ
テキサス州タルサ
ジョホールバル
カタール
バンコク
マニラ
台北
ホーチミン市

主要市場の概要

日本はコスト面でのトップの座を維持

東京（建設コスト：1ワットあたり18.28米ドル）は、4年連続でデータセンター建設コストランキングの首位を維持しています。日本は地域および世界的なデジタル強国としての地位を確固たるものとしており、国内第2のデータセンター市場として成長を続ける大阪（現在の建設コスト：1ワットあたり17.15米ドル）が、独自の主要ハブとして機能することで、日本のデジタル化への野心を支える容量の拡大に貢献しています。

インデックスの上位半分は、ヨーロッパと北米が占めています

日本がこの指数で首位を占めているものの、欧州の17市場と北米の13市場がランキング全体のほぼ半分を占めているという事実は、これらの市場が業界において引き続き支配的な地位にあることを反映しています。北米には全世界のデータセンターの約半分が、欧州には少なくともその4分の1以上が立地していると推定されています。

電力・水資源へのアクセスと涼しい気候が投資を呼び込む

シカゴ（13.28米ドル – 総合11位）は、手頃な電力供給と高密度設計に適した気候というメリットを享受する周辺州のAI施設による需要の押し上げを受け、指数で順位を大幅に上げました。これらの周辺州における建設活動の活発化は、現在、シカゴの地元市場における労働力供給を制約する要因となりつつあります。コロンバスやインディアナポリスなどの市場でも同様の傾向が見られます。

こうした特性、すなわち寒冷な気候とユーティリティへのアクセスは、建設能力が逼迫してコスト上昇を招いているにもかかわらず、ヨーロッパのスカンジナビア諸国や北欧諸国においても同様に需要を牽引しています。コペンハーゲン（14.41米ドル）、オスロ（13.95米ドル）、ストックホルム（13.92米ドル）、ヘルシンキ（13.33米ドル）は、現在すべてこの指数のトップ10に入っています。

新興市場の成熟に伴いコストが低下

ラゴスは2024年に本指数に新たに追加されましたが、サプライチェーンが成熟し、現地の専門人材プールが拡大するにつれ、コストランキングにおける世界的な順位は当初の7位から昨年は27位、現在は42位へと下落し続けています。 1ワットあたりの平均建設コストは10.87米ドルであり、ケープタウン（10.70米ドル）やナイロビ（10.03米ドル）といった他のアフリカ市場とほぼ同水準です。これらの市場では、比較的安価な人件費と土地の入手しやすさが、コスト抑制に寄与しています。

成熟市場と新興市場における典型的な要因

成熟したデータセンター市場	新興のデータセンター市場
確立されたサプライチェーンと将来にわたる確実な需要見通しにより、請負業者は関連する専門知識と能力の構築に投資することが可能になります。	データセンター開発に必要な優先リソース（土地、電力、水など）への即時アクセスが容易になり、競争が緩和されています。
高速光ファイバーケーブルなどの充実したデジタルインフラと、確立された専門人材のプールが揃った環境。	データセンター建設に必要な専門スキルの多くは、世界中で流動的に求められる性質を持つため、現地市場ではまだ入手できない専門知識を「外部から呼び込む」ための戦略。
強固な顧客基盤の維持と継続的な新規プロジェクトの獲得により、各拠点は、建設および施工手法におけるイノベーションを含め、投資、能力、人材にとって魅力的な拠点であり続けることが保証されます。	プロジェクトの増加に伴い、サプライチェーンは成熟しつつあります。しかし、先行参入企業は、すでに確立された関係性により、すでに優位性を確保しています。